Расширенный поиск

- везде
- в названии
- в ключевых словах
- в аннотации
- в списках цитируемой литературы
Выпуск
Название
Авторы
Рубрика
2012/3
Математическое моделирование динамики цен нефтегазовых рынков в контексте инвестиционного анализа
Экономика и менеджмент в отраслях ТЭК

Авторы: Сергей Юрьевич ЖОЛКОВ родился в 1952 г. Окончил МГУ имени М.В. Ломоносова по специальности “высшая геометрия и топология” в 1974 г. Кандидат физико-математических наук, доцент, старший научный сотрудник, профессор кафедры прикладной математики и компьютерного моделирования РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина. Член Московского математического общества. Автор более 50 научных работ на русском и английском языках. Награжден почетной грамотой Министерства образования и поощрён благодарностью. E-mail: sergei_jolkov@mail.ru
Арсений Андреевич КОРШУНОВ окончил РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина в 2010 г. Аспирант кафедры прикладной математики и компьютерного моделирования. Имеет 5 научных публикаций. E-mail: aakorshunov@tnk-bp.com

Аннотация: Решается проблема создания адекватной модели динамики цен нефтегазовых рынков в контексте инвестиционного анализа. Стохастические затраты инвестиционного проекта, связанные со случайностью или неопределенностью, изучаются с помощью стохастической теории управления портфелем активов – метода, предложенного в серии работ американских экономистов в 1973–79 и 1998–2000 гг., нынче считающихся «классическими». Определено, что такое «адекватность», количественная и качественная, для чего найдены характеристики адекватности и допустимый диапазон их значений. Построена адекватная адаптивная модель. Достигнуто стабильное квадратичное отклонение модели от реальной динамики цен в 6,26–10,77% для цен и соответственно в 1,535–3% для логарифмических цен.

Индекс УДК: 519.86

Ключевые слова: динамика цен нефтегазовых рынков; адекватная математическая модель; инвестиционный анализ; стохастический финансовый анализ; адекватная адаптивная модель

Список цитируемой литературы:
1. Зубарева В.Д., Саркисов А.С., Андреев А.Ф. Инвестиционные нефтегазовые проекты: эффективность и риски. – М.: Недра, 2010.
2. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Дело, 2004.
3. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. – М.: Наука, 2002.
4. Schwartz E., Smith J.E. Short-Term Variations and Long-Term Dynamics in Commodity Prices//Management Science, 2000. – Vol. 46. – № 7.
5. Pindyck R.S. The Long-Run Evolution of Energy Prices//Energy Journal, 1999. – Vol. 20. – № 2.
6. Paddock J.L., Siegel D.R., Smith J.L. Option Valuation of Claims on Real Assets: The Case of Offshore Petroleum Leases//Quarterly Journal of Economies, August 1988.
7. Dias M.A.G., Rocha K.M.C. Petroleum Concessions with Extendible Options Using Mean Reversion with Jumps to Model Oil Prices. Working Paper, first presented at the present at «Workshop on Real Options», Stavanger, Norway, May 1998. Revised version presented in the 3rd Annual International Conference on Real Options. Netherlands, June 1999.
8. Добеши И. Десять лекций по вейвлетам. – Ижевск: НИЦ «Регулярная и хаотическая динамика», 2001. – 464 с.
9. Федоров Б.Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. СПб.: Лимбус Пресс, 2000.
10. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. – М.: Фазис, 1998.
11. Cox J.C., Ross R.A., Rubinstein M. Option Pricing: a Simplified Approach//Journal of Financial Economics. – Vol. 7. – № 3. – 1979.
12. Black F., Scholes M. The pricing of options and corporate liabilities//Journal of Political Economy. – V. 81. – № 3. – 1973.
13. Merton R.S. Theory of rational option pricing//Bell Journal of Economics and Management Science. – № 4 (Spring). – 1973.
14. Жолков С.Ю. Об инвестиционном анализе нефтегазовых проектов, связанном с реальными опционами//Тр. V межд. конф. «Упр. разв. крупномасштабных систем (MLSD’2011)». – Т. I.: ИПУ РАН. – М., 2011. – С. 117–119.
15. Жолков С.Ю., Коршунов А.А. Индикаторы стабильности рынка и прогнозирование доходов в инвестиционных нефтегазовых проектах//Тр. V межд. конф. «Упр. разв. крупномасштабных систем (MLSD’2011)». – Т. I.: ИПУ РАН. – М., 2011. – С. 119–122.
16. Жолков С.Ю. Методы инвестиционного анализа и управления нефтегазовыми проектами, связанные с опционами//Тр. Межд. конф. «Теория активных систем (ТАС–2011)». – Т. 2.: ИПУ РАН. – М., 2011. – С. 133–138.